보글헤더들이 사랑하는 3가지 인덱스 펀드 포트폴리오를 실제적으로 어떻게 만드는지, 뱅가드, 피델리티, 슈왑의 계정을 이용해서 알아보자.
Vanguard (뱅가드) 어카운트에서 Three Fund Portfolio 을 구성하는 방법은 보통 세가지 방법이 있다. 2021년 현재, Admiral Share 의 펀드를 구입하기 위해서는 최소한 인덱스 펀드당 $3,000 이상을 투자해야만 구입이 가능하다. 즉, 내가 투자를 시작하기 위한 여유 자금이 없을 경우에는 아래의 1번 혹은 3번으로 Three Fund Portfolio 을 구성하면 되고, 내가 투자를 시작할 때, 최소 $9,000 이상 있을 경우에는 2번을 선택해서 보글헤드 3가지 인덱스 포트폴리오를 만들수 있다. Admiral Share 와 그렇지 않은 것의 (2번) 차이점은 Expense Ratio (투자에 들어가는 비용)이 조금 다르다는 것 이외에는 거의 동일하다고 생각하면 된다.
3번의 ETF를 사용하여서 보글헤드 3가지 인덱스 펀드 포트폴리오를 만들 경우 Expense Ratio 가 가장 적기 때문에, 사실은 이상적이라고 할 수 있지만, ETF 와 인덱스 펀드중 내가 인덱스 펀드를 더 선호하는 이유는 단 한가지... 매달 일정액의 금액으로 투자를 할 수 있다는 것이다. ETF는 아쉽게도 아직까지 주식과 같이 취급되기에, 매달 일정액을 구매하는 것에 한계가 있다. 예를들면, 매달 $100씩 투자를 할 경우 인덱스 펀드는 손쉽게 자동 투자를 설정할 수 있지만, ETF는 이것이 안된다 (5월 2021년 기준). ETF도 Fractional purchase (분할매수) 가 가능해지고 있지만, 아직까지 자동 투자 안된다는 것을 참고하길 바란다. 개인적으로 나는 자동 투자가 포트폴리오 관리중 아주 큰 요소라고 생각한다. 자동투자에 대해서는 이미 The Automatic Millionaire 책에서 다루었다. 2021년 2월 이 글을 쓰고 있는 현재, ETF는 매월 자동투자가 가능하지 않다. (자동 투자를 해야 하는 이유 링크) 2021.08.08 - [돈IQ 높이기] - 습관이 인격을 형성하듯, 습관이 부자를 만든다
뱅가드 어카운트를 이용한 보글헤드 3가지 인덱스 펀드 포트폴리오를 구성할 수 있는 3가지 방법
VTSMX, VGTSX, VBMFX (minimum cost 없음)
VTSAX, VTIAX, VBTLX (각 펀드마다 minimum $3,000 이상이 필요함)
VTI, VXUS, BND (ETF - minimum cost 없음)
VTSMX (뱅가드 미국 전체 주식 인덱스 펀드)
VGTSX (뱅가드 인터내셔날 전체 주식 인덱스 펀드)
VBMFX (뱅가드 미국 전체 채권 인덱스 펀드)
VTSAX (뱅가드 미국 전체 주식 인덱스 펀드 - Admiral)
VTIAX (뱅가드 인터내셔날 전체 주식 인덱스 펀드 - Admiral)
VBTLX (뱅가드 미국 전체 채권 인덱스 펀드 - Admiral)
VTI (뱅가드 미국 전체 주식 ETF)
VXUS (뱅가드 인터내셔날 전체 주식 ETF)
BND (뱅가드 미국 전체 채권 ETF)
참고로 Admiral Share (예를 들면, VTSAX - 뱅가드 미국 전체 주식 인덱스 펀드) 을 사기 위해서는 몇 년전까지만 해도 최소 $10,000 이 필요했으나, 2021 년 현재 $3,000로 줄어든 상태이다. (2021년 기준)
이제 피델리티 어카운트를 통해서 보글헤드 3펀드 포트폴리오를 작성해보자. 피델리티 어카운트에서 보글헤드 3가지 인덱스 펀드 포트폴리오를 구성하는 방법도 몇 가지가 있다. 피델리티의 경우 몇년전 Zero expense ratio (0%) 라는 상품을 내놓았고, Turnover rate 역시 2021년 기준 다른 펀드에 비교해서 아주 낮다. Bond (채권) 의 Turnover rate 이 Stock 주식형 펀드보다 높은 이유는 Bond 는 Stock 과 달리 시간이 지남에 따라, 자동으로 중기형 그리고 단기형으로 바뀌기 때문이다. Bond Index Fund (채권형 인덱스 펀드) / ETF 는 아래와 같이 세가지 종류 (FTBFX, FXNAX, FBND) 가 있으며, Expense ratio 가 낮은 FXNAX 의 경우, Turnover rate 도 다른 Bond 들에 비해 (FTBFX, FBND) 낮다는 것을 아래의 테이블을 통해서 알 수 있다. 피델리티는 뱅가드 와는 달리 특정 펀드를 사기 위한 minimum investment money requirement 없고, 아래 1번 혹은 2번의 방법으로 보글헤드 3가지 인덱스 펀드 포트폴리오를 구성할 수 있는 방법은 다음과 같다.
피델리티로 보글헤드 3가지 인덱스 펀드 포트폴리오 구성하기
FZROX, FZILX, FXNAX
FZROX, FZILX, FTBFX
FZROX (피델리티 제로 미국 전체 주식 인덱스 펀드)
FZILX (피델리티 제로 인터내셔날 주식 인덱스 펀드)
FTBFX (피델리티 미국 전체 채권 인덱스 펀드)
FXNAX (피델리티 미국 채권 인덱스 펀드)
FBND (피델리티 미국 전체 채권 ETF)
피델리티의 경우 채권 인덱스 펀드가 FTBFX 와 FXNAX 두가지가 있는데, 아래의 그래프에서 보는 바와 같이 두 채권 인덱스 펀드는 거의 동일하게 마켓에서 움직이기에, 두 상품 중 어느 것을 선택해도 상관은 없으나, FXNAX 가 FTBFX 에 비해 Expense Ratio 와 Turnover Rate 이 작다. 또한, 피델리티 제로 expense ratio 펀드가 출시되기 전에는 FSKAX (Fidelity Total Market Index Fund - 피델리티 미국 전체 주식형 인덱스 펀드) 와 FSPSX (Fidelity International Index Fund - 피델리티 인터내셔널 전체 주식형 펀드) 가 Three 인덱스 펀드 Portfolio 을 구성하기 위해서 많이 쓰였지만, 나는 Expense Ratio 가 없는 펀드로 위와 같이 구성했음을 알려주고 싶다.
Schwab (슈왑) 어카운트에서 Three 인덱스 펀드Portfolio 을 구성하는 방법은 아래와 같다. 너무 간단하지 않은가? 딱 3 종목만 고르면 된다. 이 말은 꼭 뱅가드, 피델리티, 슈왑이 아니어도 한국에서도 손쉽게 3가지 펀드를 선택하여 투자한다면 동일한 보글헤드 3펀드 포트폴리오의 20가지 장점을 그대로 다 누릴 수 있다는 의미이기도 하다.
결론
어떤 Brokerage account 에서도 손쉽게 Three Fund Portfolio 을 구성할 수 있으며, Brokerage company 는 본인에게 맞는 것을 선택하면 된다.
Next 이야기에서는 보글헤드 3펀드 포트폴리오를 구성할 때 어떤 비율로 선택을 하면 좋은지에 관해 살펴보자.